Resultaten 2009
NWB Bank 2009:
• nettowinst stijgt naar € 56,7 miljoen;
• volume kredietverlening € 4,9 miljard;
• sterke vermogenspositie en AAA-ratings gehandhaafd.
Tegen de achtergrond van de financiële crisis en de economische recessie heeft de bank zich, net als in 2008, goed staande weten te houden. Dat mag ook verwacht worden van een bank die uitsluitend opereert als financier van de publieke sector en van maatschappelijke instellingen die worden geborgd door de overheid. Wij constateren met voldoening dat de NWB Bank sinds de start van de crisis haar klanten op voortvarende wijze van langlopende financiering heeft kunnen voorzien.
Zoals verwacht is de nettowinst aanmerkelijk gestegen tot € 56,7 miljoen in 2009 (2008: € 9,0 miljoen). De winstgroei is volledig toe te schrijven aan een herstel van de marktwaarderesultaten. Niettemin was het marktwaarderesultaat met - € 1,9 miljoen nog licht negatief (2008: - € 102,4 miljoen). Het herstel in het marktwaarderesultaat kwam voornamelijk tot stand door een daling van de risico-opslagen gedurende het jaar. Eind 2009 bevonden de opslagen zich desondanks nog boven het ‘normale’ niveau van voor de crisis. Bij de NWB Bank gaat het om risico-opslagen voor kredieten aan feitelijk risicovrije partijen zoals gemeenten en waterschappen, of door overheden gegarandeerde kredieten. Er mag van worden uitgegaan dat deze partijen hun rente- en aflossingsverplichtingen in de toekomst zullen blijven nakomen, zodat de ongerealiseerde marktwaardeverliezen die nu in de resultaten worden getoond gedurende de resterende looptijd van deze leningen weer als winsten zullen terugkeren.
Het renteresultaat is in 2009 uitgekomen op € 92,0 miljoen (2008: € 128,0 miljoen). Dit betekent dat zich na het eerste halfjaar, waarin de rentebaten terugvielen tot € 28,5 miljoen, een fors herstel heeft afgetekend. Desondanks zijn de rentebaten flink gedaald ten opzichte van het recordjaar 2008. Druk op de marge in het lange kredietbedrijf door hogere financieringslasten en de uitzonderlijke daling van de geldmarktrente gedurende de eerste maanden van het jaar zijn belangrijke oorzaken. Het 3-maands Euribortarief verkeerde van december 2008 tot juni 2009 in vrije val van 5,3% naar net boven 1,0%. Dit zette in het eerste halfjaar de rente-inkomsten uit hoofde van het cash management van de bank onder druk.
De NWB Bank heeft in 2009 voor in totaal € 4,9 miljard aan kredieten verleend. Dat is aanzienlijk minder dan het in 2008 gevestigde record van € 7,1 miljard. De afgenomen vraag naar leningen in de publieke sector is een belangrijke verklaring voor deze daling. Enerzijds zijn veel geldnemers in 2008 overgegaan tot extra opname van lang geld. Anderzijds zijn de risico-opslagen voor de wat langere looptijden nog steeds hoger dan vóór de crisis. Dit leidt tot een ‘wait and see’-attitude bij geldnemers in afwachting van een normalisering van de risico-opslagen. Wij stellen vast dat deze opslagen vanaf april inderdaad behoorlijk zijn gedaald. Afhankelijk van de looptijd en de kwaliteit van de debiteur beliep de daling soms meer dan een half procentpunt. Ondanks de lagere kredietomzet heeft de bank haar marktaandelen binnen het publieke domein verder kunnen versterken.
Met het lage risicoprofiel en de AAA-ratings heeft de NWB Bank nog nooit verliezen geleden op kredietportefeuilles. De vermogenspositie blijft onverminderd zeer solide met een eigen vermogen van € 1.048 miljoen (2008: € 1.047 miljoen) en een BIS solvabiliteitsratio van 51,4% (ultimo 2008: 53,2%), een waarde die ver boven de door De Nederlandsche Bank voorgeschreven norm van 8% ligt. De capital ratio –de verhouding tussen het eigen vermogen en het balanstotaal– is per ultimo 2009 licht gedaald tot 2,0% (ultimo 2008: 2,1%), als gevolg van met name de groei in de kredietportefeuilles van de bank. Het balanstotaal is in 2009 met € 4,0 miljard toegenomen tot € 52,4 miljard.
De bedrijfslasten zijn in 2009 met 7,0% gestegen tot € 10,2 miljoen (exclusief een bijdrage van € 4,0 miljoen aan het NWB Fonds), hoofdzakelijk door hogere advieskosten in verband met onderzoeken naar IFRS-regelgeving, de effectiviteit van de automatiseringsfunctie en Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen.
Reservering en dividend
Onder de voorafgaande goedkeuring van de Raad van Commissarissen heeft de directie besloten om van de nettowinst over 2009 een bedrag van € 16,7 miljoen aan de algemene reserve toe te voegen.
Uitgangspunt voor het dividendbeleid is een bestendige gedragslijn, gericht op een consistente en in verhouding tot de gerealiseerde winst redelijke uitkering aan de aandeelhouders. Voorwaarde hierbij is dat de bank over een solide vermogenspositie beschikt. Tegen deze achtergrond en onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen zal de directie aan de aandeelhouders voorstellen om een dividend in contanten uit te keren van € 678,08 per aandeel. De dividenduitkering beloopt hiermee in totaal circa € 40 miljoen, ofwel een uitkeringspercentage van 70% van de nettowinst.
Vooruitzichten
Onder voorbehoud van nieuwe of onvoorziene turbulenties op de internationale geld- en kapitaalmarkten, verwacht de NWB Bank in 2010 ongeveer dezelfde rentebaten te realiseren als in 2009. Naast de rentebaten zijn ook fluctuaties in de marktwaarde van leningen in de marktwaardeportefeuille van invloed op het resultaat. Het gaat hier voornamelijk om niet gerealiseerde resultaten op risicovrije kredieten, die wij doorgaans niet tussentijds afstoten. De waardefluctuaties in deze portefeuille zijn afhankelijk van met name de renteontwikkeling en de risico-opslagen op kredieten aan de Nederlandse overheidssector. Tegen deze achtergrond spreekt de NWB Bank geen verwachting uit over het marktwaarderesultaat van de bank in 2010.
Den Haag, 9 maart 2010
De directie
Nederlandse Waterschapsbank N.V., Rooseveltplantsoen 3, 2517 KR Den Haag.
Informatie voor media: mevrouw mr. Heleen van Rooijen, general counsel, tel. 070-4166206, e-mail: info@nwbbank.com.
Hoofddoelstelling van de NWB Bank is het zo goed en goedkoop mogelijk financieren van de Nederlandse publieke sector. Door haar solide status en financiële deskundigheid is de bank in staat op de internationale financiële markten voldoende gelden aan te trekken tegen gunstige voorwaarden. Daarbij kent de NWB Bank een zeer lage kostenstructuur. De bank streeft niet naar maximale winst, maar naar een bij het karakter van de bank passend optimaal resultaat.
|
KERNCIJFERS | ||
|---|---|---|
|
2009 |
2008 |
|
|
BALANS | ||
|
Verstrekte kredieten op lange termijn |
40.172 |
35.934 |
|
Eigen vermogen |
1.048 |
1.047 |
|
Balanstotaal |
52.422 |
48.396 |
|
Naar risico gewogen activa |
1.721 |
1.561 |
|
RESULTATEN | ||
|
Rente |
92 |
128 |
|
Operationele baten |
90 |
26 |
|
Bedrijfslasten |
10 |
10 |
|
Bijdrage NWB Fonds |
4 |
4 |
|
Belastingen |
19 |
3 |
|
Nettowinst |
57 |
9 |
|
DIVIDEND | ||
|
Dividenduitkering |
40,0 |
40,0 |
|
Dividend in euro's per aandeel |
678,08 |
678,08 |
|
RATIO'S (%) | ||
|
BIS Solvency ratio |
51,4 |
53,2 |
|
Bedrijfslasten/rente ratio |
10,9 |
7,8 |
|
Dividend pay out ratio |
70,2 |
100,01 |
|
Capital ratio |
2,0 |
2,1 |
|
1) exclusief uitkering van € 31 miljoen ten laste van de algemene reserve | ||
